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非农差劲黄金一飞冲天 加息再成幻影美元前景难料

作者:上海石油化工交易中心  来源:上海石油化工交易中心  发布于:2017-12-08 09:51:25

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  上周公布的5月非农就业数据显示美国创造的就业数量下降至近6年来新低,使美联储6月加息的希望破灭,推动金价攀升,黄金期货价格上周五收高。纽约商品交易所8月交割的黄金期货价格上涨30.30美元,或2.5%,收于1242.90美元/盎司,录得11周以来最大单日涨幅。截止周五收盘,上周黄金期货价格上涨约2.2%,结束此前连续三周下跌趋势。

  美国劳工部上周五报告显示,虽然美国5月失业率失业率从5%下降至4.7%,但非农就业人数仅增加3.8万,远低于预期的16.4万,前值从16万人下修至12.3万人。市场参与者认为,丑陋的非农就业数据几乎完全消除了美联储在6月或者7月份加息的可能性。Linn Group商品期货经纪部门常务理事爱泼斯坦(Ira Epstein)表示:

  “非农就业数据改变了游戏格局,因为市场原来预计美联储会在6月份或者7月份加息。但现在看来,6月加息已经完全不可能。”

  在非农数据发布后,美联储官员的表态也一改此前“鹰派”作风,更偏向“鸽派”。美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)上周五在美国外交关系协会演讲称,暂缓加息,等待数据证实美国经济已确实反弹和近期内的国际风险已过去有诸多的好处。

  作为美联储理事,布雷纳德拥有联储货币政策的长期投票权,她与联储主席耶伦也是仅有的两位女性联储理事。她在评论美国经济状况时表示,二季度迄今的经济数据喜忧参半,美联储希望对经济反弹抱有更大的信心后再有所决策。

  布雷纳德还称,美国通胀在中期内重返2%的风险处在中性至下行之间。布雷纳德特别指出,2月中旬以来金融市场的紧张状况已消退,但可能促成新一轮潜在动荡的因素大部分还没有消失,与去年相比,汇率对联储意外政策的反应已变得强烈得多。

  布雷纳德还专门点评了5月的非农就业报告,她表示,整体而言今天的劳动力市场数据表明,劳动力市场的增长已放缓,而基于市场的薪酬通胀指标依然非常之低。

  在奇差的非农数据公布后,黄金15分钟内上涨了22美元,日内涨幅近2%;白银15分钟内上涨了30美分,日内涨幅近2.5%。汇丰证券驻纽约的首席金属分析师斯蒂尔(James Steel)说:

  “黄金上涨的条件确立,因公债收益率骤降,加上美元回落和股市下跌,为金市上涨创造良好条件。”

  ABN Amro分析师鲍埃勒(Georgette Boele)也表示,非农就业岗位增幅急剧下降,对美元不利,对黄金有利,“对美联储将很快加息的预期大幅减弱,贵金属价格将会上涨。”但是,上周,因当地买家等待金价进一步下跌,亚洲的黄金需求低迷,印度和日本需求小幅增加,被其他交易中心的需求下降所抵销。

  根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,截止5月31日当周,黄金净多头仓位减少9497手至197135手;白银净多头仓位减少4253手至61631手。

  

  根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,截止5月31日当周,汇市投机客连续第二周看多美元,净多仓升至逾两个月最高位。美联储官员近期强硬谈话,似乎暗示可能在今夏加息,这令美元受惠。5月31日止当周,美元净多仓升至48.6亿美元,此前一周为净多仓37.3亿美元,净多头仓位增加至84167。

  然本周的CFTC数据并未涵盖周五远低于预期的美国非农就业报告。令人失望的非农数据令6月或7月加息的预期严重受挫。现时市场认为美联储最有可能加息的时间点将是在9月或12月。根据芝加哥商业交易所(CME)集团的FedWatch,联邦基金利率期货周五反映9月加息的可能性是47%。12月加息可能性为63%。

  考虑到周五的非农就业数据,美元多仓或将缩减。美元指数5月上涨了3%,但6月以来下跌了2%。与此同时,投机客将日元净多仓从前一周的22059手削减至14837手,为1月以来最低。日元近期跳涨后,日本央行不断警告干预汇市压低日元,促使日元后市看坏。

  

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